一、引言
　　自2004年5月起，我國(guó)各地不同行業(yè)的商戶因POS機(jī)刷卡手續(xù)費(fèi)問題先后與銀聯(lián)和銀行方面發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，甚至撤下pos機(jī)、拒絕持卡消費(fèi)者使用銀行卡進(jìn)行消費(fèi)支付。我國(guó)的銀行卡產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過了20多年的發(fā)展之后，無論是持卡人觀念的轉(zhuǎn)變，還是政府政策的支持，都在促使著銀行卡產(chǎn)業(yè)快速健康地發(fā)展。罷刷風(fēng)波的背后是銀商之爭(zhēng)，商戶若接受消費(fèi)者刷卡支付，則需要向銀行卡組織繳納一定的費(fèi)用，在我國(guó)，其POS機(jī)手續(xù)費(fèi)大約占交易額的1-2%，行業(yè)不同，POS機(jī)手續(xù)費(fèi)會(huì)有所差異，但消費(fèi)者是不需要為銀聯(lián)刷卡機(jī)刷卡而額外付費(fèi)的，并且有時(shí)還會(huì)因刷卡而獲得額外的獎(jiǎng)勵(lì)，這些獎(jiǎng)勵(lì)歸根到底還是來自于商戶，商戶不堪高費(fèi)率之負(fù)而怨聲四起，以至于罷刷抗議。其實(shí)銀商之爭(zhēng)并不是我國(guó)不成熟的銀行卡市場(chǎng)才有的產(chǎn)物，在西方成熟的銀行卡市場(chǎng)，其商戶POS機(jī)手續(xù)費(fèi)為2-3%，銀商之爭(zhēng)同樣劇烈。由于刷卡手續(xù)費(fèi)費(fèi)率問題實(shí)質(zhì)上是銀行卡服務(wù)的定價(jià)機(jī)制，因此，銀行卡服務(wù)的定價(jià)機(jī)制是解釋銀商糾紛產(chǎn)生的根源，也是解決糾紛所面臨的重要課題。本文將基于雙邊市場(chǎng)理論，分析交換費(fèi)的合理性及最優(yōu)交換費(fèi)的確定，以其對(duì)于銀商之間的刷卡糾紛提出合理的建議。

　　二、關(guān)于銀行卡的運(yùn)行機(jī)制及定價(jià)機(jī)制的理論綜述

　　（一）銀行卡運(yùn)作機(jī)制

　　銀行卡產(chǎn)業(yè)屬于典型的雙邊市場(chǎng)。首先展開對(duì)雙邊市場(chǎng)的研究，認(rèn)為雙邊市場(chǎng)是指該市場(chǎng)中存在一個(gè)或者數(shù)個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)者，他們同時(shí)向具有截然不同訴求的終端用戶提供產(chǎn)品或服務(wù)，并試圖通過向每一邊市場(chǎng)合理收費(fèi)來促使截然不同的終端用戶都采用其平臺(tái)進(jìn)行交易，從而獲得利潤(rùn)或者至少保持盈虧平衡的一類市場(chǎng)。

　　銀行卡產(chǎn)業(yè)的核心產(chǎn)品是銀行卡提供給消費(fèi)者和商戶的服務(wù)，這種服務(wù)是由發(fā)卡銀行和收單銀行在銀行卡組織提供的平臺(tái)上共同向消費(fèi)者和商戶提供的服務(wù)。因此，銀行卡產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)涉及的市場(chǎng)參與者包括消費(fèi)者、為消費(fèi)者提供服務(wù)的發(fā)卡銀行、商戶、為商戶提供服務(wù)的收單銀行以及銀行卡組織，它們共同構(gòu)成了銀行卡產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)

　　可以看出，發(fā)卡機(jī)構(gòu)通過提供多樣化的服務(wù)參與發(fā)行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，在成本收益的基礎(chǔ)上決定銀行卡發(fā)行數(shù)量以及發(fā)行對(duì)象，并激勵(lì)持卡人使用銀行卡服務(wù)。當(dāng)平臺(tái)有交易發(fā)生時(shí)，持卡人從商戶那里購(gòu)買到商品后向發(fā)卡機(jī)構(gòu)支付商品價(jià)格和卡費(fèi)p+f。發(fā)卡機(jī)構(gòu)和持卡人共同構(gòu)成了銀行卡服務(wù)的發(fā)卡市場(chǎng)。發(fā)卡銀行收到這筆資金后，將扣除交換費(fèi)后的資金p-a支付給收單機(jī)構(gòu)。收單機(jī)構(gòu)和商戶通過POS電子收款協(xié)議形成戰(zhàn)略關(guān)系。收單機(jī)構(gòu)向特約商戶提供終端設(shè)備，并進(jìn)行資金清算，承擔(dān)一定的資金清算風(fēng)險(xiǎn)；商戶基于收款方式的便捷與準(zhǔn)確等特點(diǎn)選擇銀行卡服務(wù)，向收單機(jī)構(gòu)支付一定的銀行卡服務(wù)使用費(fèi)m。收單機(jī)構(gòu)將收到的資金扣除商戶扣率之后，將剩余資金p-m支付給商戶。收單機(jī)構(gòu)和特約商戶共同構(gòu)成了銀行卡服務(wù)的收單市場(chǎng)。以上過程中，卡費(fèi)f是由發(fā)卡市場(chǎng)中的發(fā)卡銀行之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決定，商戶扣率m是由收單市場(chǎng)中的收單銀行之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來決定的，并且它們也不是固定的（如我國(guó)自2004年3月開始實(shí)施中國(guó)人民銀行126號(hào)文批復(fù)的《中國(guó)銀聯(lián)入網(wǎng)機(jī)構(gòu)銀行卡跨行交易收益分配辦法》，它將過去跨行交易手續(xù)費(fèi)收益在銀行間的分配標(biāo)準(zhǔn)由發(fā)卡行、轉(zhuǎn)接中心、收單行按照8∶1∶1的分配模式改變?yōu)?∶1∶X，使收單收益通過市場(chǎng)定價(jià)完成）。商戶扣率由“交換費(fèi)+銀行卡組織網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)+收單服務(wù)費(fèi)”這三部分費(fèi)用組成。

　　發(fā)卡市場(chǎng)和收單市場(chǎng)的同時(shí)存在表明，銀行卡產(chǎn)業(yè)具有顯著的雙邊市場(chǎng)特征。只有當(dāng)消費(fèi)者和商戶對(duì)銀行卡的需求得到平衡時(shí)，銀行卡組織網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，銀行卡的價(jià)值才能體現(xiàn)。銀行卡組織共同一致的目標(biāo)就是使成員銀行的總利潤(rùn)最大化，因此它必須采取一定的平衡措施來平衡兩方的利益和銀行卡組織的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)成本。為了得到一個(gè)最優(yōu)的價(jià)格結(jié)構(gòu)來平衡消費(fèi)者和商戶的需求行為，銀行卡組織一般采用交換費(fèi)來間接地達(dá)到影響消費(fèi)者價(jià)格和商戶價(jià)格的目的。
 
　?。ǘ┙粨Q費(fèi)的理論研究
　　交換費(fèi)是指由收單銀行向發(fā)卡銀行支付的一筆費(fèi)用，以彌補(bǔ)發(fā)卡銀行為吸引和維持持卡消費(fèi)者而花費(fèi)的成本。交換費(fèi)的變化會(huì)影響到卡費(fèi)和商戶扣率的變化，即間接地對(duì)消費(fèi)者和商戶的價(jià)格結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。交換費(fèi)是銀行卡組織用來平衡雙方需求和取得最優(yōu)價(jià)格結(jié)構(gòu)的惟一手段。

　　有關(guān)銀行卡消費(fèi)的定價(jià)水平，在國(guó)際成熟市場(chǎng)上也是一個(gè)經(jīng)常引起爭(zhēng)議、尚需不斷探討的問題。目前主要有兩類觀點(diǎn)：第一，認(rèn)為交換費(fèi)是平衡銀行卡市場(chǎng)雙邊利益的關(guān)鍵，對(duì)銀行卡市場(chǎng)的發(fā)展有重要作用，以Baxter為代表，以及在此基礎(chǔ)上發(fā)展而來的確定最優(yōu)交換費(fèi)率的理論和模型，包括Schmalensee，Rochet & Tirole，Wright等考慮商戶策略行為的最優(yōu)交換費(fèi)確定模型；第二，認(rèn)為交換費(fèi)率對(duì)銀行卡最終交易價(jià)格并沒有多大影響，因此沒有存在的必要，這以Carlton & Frankel最具代表性，而Katz等基于澳大利亞信用卡體系改革的研究，傾向于基于成本的定價(jià)模式，也基本否定了市場(chǎng)化的最優(yōu)交換費(fèi)機(jī)制的存在。

　　從國(guó)外的研究可以看出，基于上述兩類觀點(diǎn)，理論界對(duì)于交換費(fèi)的確定有三種代表性的意見：零交換費(fèi)；基于成本確定交換費(fèi)；交換費(fèi)由市場(chǎng)決定或由銀行卡組織確定。零交換費(fèi)意味著政府補(bǔ)貼，在現(xiàn)實(shí)中的可行性較低。隨著反壟斷機(jī)構(gòu)的干預(yù)，一些國(guó)家或地區(qū)出現(xiàn)趨向基于成本定價(jià)或者政府定價(jià)的定價(jià)方式。但到目前為止，在多數(shù)情形下交換費(fèi)仍實(shí)行市場(chǎng)定價(jià)，由銀行卡組織確定，而定價(jià)方式已由統(tǒng)一定價(jià)向差別定價(jià)方式轉(zhuǎn)變。

　　2003年Rochet和Tirole提出了雙邊市場(chǎng)理論，人們關(guān)于銀行卡產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)特征的認(rèn)識(shí)更深入了一步。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們開始從對(duì)壟斷平臺(tái)的研究轉(zhuǎn)向?qū)Χ鄠€(gè)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)下的銀行卡定價(jià)問題進(jìn)行分析，并取得了一些進(jìn)展，達(dá)成了部分共識(shí)。銀行卡產(chǎn)業(yè)的理論研究又進(jìn)入了一個(gè)新的階段。

　　三、定價(jià)機(jī)制的模型分析

　　根據(jù)我國(guó)及世界上大多數(shù)國(guó)家發(fā)卡市場(chǎng)的發(fā)展情況，本文的理論模型將以發(fā)卡市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)為前提研究交換費(fèi)的影響因素及其與最優(yōu)交換費(fèi)的偏離。

　　假設(shè)1：POS機(jī)刷卡消費(fèi)給持卡人和特約商戶帶來的收益分別為了bB、bS，bB、bS反映了相對(duì)于現(xiàn)金等其他支付方式，持卡人和特約商戶對(duì)銀行卡支付方式的偏好。所有商戶對(duì)銀行卡付方式具有相同的偏好，并且對(duì)持卡消費(fèi)者不征收額外的費(fèi)用。持卡人具有不同的偏好，bB在區(qū)間[bB，bB]服從h(bB)，分布函數(shù)H（bB）。

　　假設(shè)2：發(fā)卡機(jī)構(gòu)和收單機(jī)構(gòu)的單位交易成本分別為c1、cA，主要包括發(fā)卡和收單機(jī)構(gòu)承擔(dān)的技術(shù)成本、資金成本以及風(fēng)險(xiǎn)損失。發(fā)卡機(jī)構(gòu)向持卡人收取卡費(fèi)f，收單機(jī)構(gòu)向特約商戶按交易金額收取的商戶扣率為m。