投資要點(diǎn):

新大陸發(fā)布公告以現(xiàn)金3516.02萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)上海翼碼定向發(fā)行的股票。本次認(rèn)購(gòu)后,公司持有上海翼碼股份比例增加至37.37%。

公司新業(yè)務(wù)為通過(guò)商戶運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)支付、信貸等金融服務(wù)。硬件機(jī)具已經(jīng)證明。公司POS機(jī)出貨量國(guó)內(nèi)第一,同時(shí)新款機(jī)具占比不斷提升,二維碼及NFC支付均可支持。

商戶運(yùn)營(yíng)日臻成熟。翼碼是致力于中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略的O2O營(yíng)銷連接平臺(tái),能夠?yàn)樯虘魧?shí)現(xiàn)數(shù)字化營(yíng)銷,其基于O2O模式下的二維碼營(yíng)銷業(yè)務(wù)持續(xù)高速增長(zhǎng)。亞大通信提供地推和運(yùn)營(yíng),建立了自己的平臺(tái)系統(tǒng)。三個(gè)團(tuán)隊(duì)為商戶提供了一站式服務(wù),實(shí)現(xiàn)了商戶信息的流轉(zhuǎn)。

此次增資翼碼表明商戶運(yùn)營(yíng)的進(jìn)一步成熟。

翼碼模式優(yōu)于傳統(tǒng)模式。在旺財(cái)?shù)钠脚_(tái)支持下,商戶的營(yíng)銷活動(dòng)是以二維碼形式進(jìn)行推廣,可以發(fā)布到大眾社交平臺(tái),B2C平臺(tái),海報(bào)、雜志等平面媒體,物流包裝等,使得營(yíng)銷能夠充分利用碎片化渠道,做到“無(wú)孔不入”;其次,以二維碼方式進(jìn)行推廣克服了地域空間障礙,營(yíng)銷優(yōu)惠券以電子形式進(jìn)行發(fā)放,商戶無(wú)需再花費(fèi)巨大人力物力進(jìn)行“現(xiàn)場(chǎng)”營(yíng)銷。借力互聯(lián)網(wǎng)能夠在短時(shí)間內(nèi)取得傳統(tǒng)“面對(duì)面”營(yíng)銷難以實(shí)現(xiàn)的效果。

金融服務(wù)流程完畢。截止2015年底,優(yōu)啦完成2000多萬(wàn)的貸款金額壞賬率為0,預(yù)計(jì)5%的息差已經(jīng)成功。近日?qǐng)F(tuán)隊(duì)和集團(tuán)雙方共同增資,愈加證明對(duì)公司業(yè)務(wù)的看好。此外,預(yù)計(jì)公司還在擴(kuò)展信用卡和抵押貸款等業(yè)務(wù)。

維持公司盈利預(yù)測(cè),維持“買入”評(píng)級(jí)。本次增持是新大陸在由“一主兩翼”戰(zhàn)略的進(jìn)一步體現(xiàn),把亞大通訊和翼碼的業(yè)務(wù)整合起來(lái),從硬件逐步向互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)變。預(yù)計(jì)公司2015-2017年收入分別25.8億、33.2億和44.6億,凈利潤(rùn)分別為3.81和4.84和6.51億元,每股凈收益分0.41和0.52元和0.70元。