替換市場(chǎng)巨大
從當(dāng)前銀行發(fā)卡類型來看，主要仍然為磁條卡，截至2010年第一季度全國累計(jì)的銀行IC卡發(fā)卡量?jī)H為600萬張。但是從聯(lián)網(wǎng)POS改造情況來看，截至2010年底即達(dá)全國258.7萬臺(tái)pos機(jī)，已經(jīng)有160萬臺(tái)完成了受理金融IC卡的改造，按照人民銀行的計(jì)劃到2010年底將全部完成改造，銀行IC卡遷移的受理環(huán)境改造已經(jīng)完全具體條件。
目前銀行年增發(fā)卡量約為2.8億張，而截至今年一季度全國的銀行發(fā)卡量為21.69億張。在未來的5年內(nèi)，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)發(fā)卡的全面替換和原有存量卡的逐步替換。按照一般場(chǎng)景預(yù)測(cè)，將在未來5年實(shí)現(xiàn)年均新增IC發(fā)卡量3-4億左右，對(duì)比2009年我國國內(nèi)所有類型IC卡的發(fā)行量?jī)H為19.7億張，增長空間巨大。考慮到IC卡價(jià)格相對(duì)較高，銀行IC卡的市場(chǎng)將從無到有，實(shí)現(xiàn)大幅提高。手機(jī)支付主要形式為RF-SIM方式、NFC方式等等。之前推進(jìn)手機(jī)支付力度最大的電信運(yùn)營商中國移動(dòng)采用的標(biāo)準(zhǔn)為RF-SIM方式，之后多種原因暫停了2.4G RF-SIM的推進(jìn)。當(dāng)前手機(jī)支付的方式三家運(yùn)營商對(duì)NFC均較為青睞，其中中國移動(dòng)有望在TD標(biāo)準(zhǔn)方面大力推進(jìn)NFC標(biāo)準(zhǔn)。
從技術(shù)上來看，NFC內(nèi)嵌的芯片模塊等同于IC卡的卡芯，同樣包括控制、安全、存儲(chǔ)等模塊，NFC標(biāo)準(zhǔn)的大力推行勢(shì)必帶來相應(yīng)IC模塊的大規(guī)模需求。而從價(jià)格上來看，NFC的IC模塊價(jià)格要高出普通銀行IC卡幾倍，其帶來的市場(chǎng)空間不可小覷。我們認(rèn)為，手機(jī)支付上的IC需求將成為未來金融IC產(chǎn)業(yè)的增量動(dòng)力，推動(dòng)金融IC產(chǎn)業(yè)的不斷升級(jí)。若全部終端均內(nèi)嵌NFC的IC模塊，將大幅推動(dòng)金融IC市場(chǎng)的增長?？紤]到中國聯(lián)通、中國電信均對(duì)NFC有試點(diǎn)，手機(jī)支付NFC標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)下的金融IC需求將成為金融IC產(chǎn)業(yè)的又一片新天地。
產(chǎn)業(yè)鏈選股
國內(nèi)的金融IC產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)初步成型，主要可以區(qū)分為芯片設(shè)計(jì)、封裝、測(cè)試與軟件系統(tǒng)、金融讀寫機(jī)具、加密算法等等。
芯片設(shè)計(jì)——國內(nèi)IC卡芯片主要還是依靠國外進(jìn)口，國際廠商包括英飛凌、NXP等等。金融IC的推進(jìn)必然涉及到金融安全問題，預(yù)計(jì)芯片設(shè)計(jì)的趨勢(shì)將是逐步國產(chǎn)化。而相關(guān)的國內(nèi)公司包括復(fù)旦微電子、大唐電信、同方股份、國民技術(shù)等等。
測(cè)試封裝——測(cè)試封裝的產(chǎn)業(yè)主要都在國內(nèi)，測(cè)試封裝包括芯片封裝成IC卡以及形成最終消費(fèi)者使用的卡的形式，由于金融IC 對(duì)安全的保密要求較高該領(lǐng)域的門檻也較高。國內(nèi)企業(yè)主要包括東信和平、恒寶股份、長電科技、康強(qiáng)電子等等。
IC系統(tǒng)方案與軟件——由于IC卡本身即可視為一個(gè)小系統(tǒng)，因此IC卡都有內(nèi)嵌的微系統(tǒng)，涉及該方面的國內(nèi)企業(yè)主要包括恒寶股份、東信和平、握奇數(shù)據(jù)等等。
金融機(jī)具——主要包括消費(fèi)者受理終端POS機(jī)和ATM機(jī)，目前POS已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的改造，ATM的改造將主要是從ATM局部來進(jìn)行，金融IC的推廣使得支付更為便捷也將推動(dòng)POS和ATM等的發(fā)展。國內(nèi)相關(guān)的上市公司包括證通電子、信雅達(dá)、廣電運(yùn)通、信雅達(dá)等等。
加密算法——可關(guān)注衛(wèi)士通等等。
