第三方支付產(chǎn)業(yè)圖譜
第三方支付是商戶與客戶支付處理及結(jié)算的中介，盈利模式是依據(jù)交易量的比例向客戶收取服務費，根據(jù)業(yè)務類型主要包括銀行卡收單、預付卡業(yè)務及網(wǎng)絡(luò)支付。我國正在運營的第三方支付機構(gòu)類型主要分為三種：一種是預付卡的發(fā)行與受理，目前共有168家獲得《支付業(yè)務許可證》的預付卡企業(yè)，在第三方支付嚴監(jiān)督背景下，預付卡細分行業(yè)的紅利逐步消失：具有銀行卡收單資質(zhì)的非銀金融機構(gòu)在我國約有幾十家，包括銀聯(lián)商務、拉卡拉、快錢等；還有第三類網(wǎng)絡(luò)支付類機構(gòu)，包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、固話支付和數(shù)字電話支付，近幾年來，非銀支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)交易額增長迅速。
市場規(guī)模：2018年前三季度行業(yè)規(guī)模增速達42% 移動支付成最大引擎
近年來，隨著智能移動終端的迅速發(fā)展與普及、各類電商消費類平臺的移動化，為第三方移動支付創(chuàng)造出更多的使用場景，促使該行業(yè)得到飛速發(fā)展，從而使得我國第三方支付行業(yè)整體交易規(guī)模持續(xù)增長。
2013-2017年，第三方支付綜合支付交易規(guī)模由17.75萬億元增長至160.35萬億元。2018年前三季度我國第三方支付綜合支付交易規(guī)模超過157萬億元，增速達到42%。
移動終端和移動電子商務的發(fā)展是移動支付迅速發(fā)展的重要前提。據(jù)中國電子商務研究中心統(tǒng)計，中國移動電子商務市場交易規(guī)模由2013年的2731億元迅速增長到2017年的51027億元。隨著移動終端的普及和移動電子商務的發(fā)展，我國第三方支付移動支付交易規(guī)模從2013年的1.3萬億快速增長到2017年的超過109萬億，增速連續(xù)4年超過100%，成為拉動我國第三方支付交易規(guī)模實現(xiàn)高速增長的最大引擎。
2018年前三季度，電商、餐飲、航旅、出行等移動支付覆蓋行業(yè)主要廠商整體交易規(guī)模均保持平穩(wěn)增加。此外，在聚合支付廠商以及合作銀行的同步推動下，移動支付地域下沉效果開始顯現(xiàn)，場景固化進一步松動，移動支付行業(yè)整體交易規(guī)模在前三季度依然保持高速增長。
另外，面向C端的主流支付機構(gòu)均保持了活動和促銷力度，用戶爭奪特別是線下場景的爭奪進一步加劇，移動支付在公共交通、停車場、物流等業(yè)務場景上保持開拓，也進一步保證了移動支付行業(yè)交易規(guī)模的增長。
我國互聯(lián)網(wǎng)支付經(jīng)歷了準備期（-1992）、初創(chuàng)期（1993-1995）、回歸期（1995-1998）、發(fā)展期（1999-至今）四個階段。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)支付已經(jīng)向多元化方向發(fā)展，基于銀行帳戶的在線支付方案在多個市場取得初步成功，對信用卡支付形成了重要的補充。
2013-2017年我國互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模持續(xù)增長，但增速連年放緩，2017年增速僅為28.21%。2018年前三季度互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)短期猛烈波動，但由于波動過后整體行業(yè)集中度更高，主要支付機構(gòu)受到影響較小，部分機構(gòu)甚至保持逆勢上揚態(tài)勢，使得前三季度整個互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模仍較2017年同比增長13.28%。
競爭格局：支付寶、騰訊金融市占率超七成 互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域銀聯(lián)商務趕超騰訊金融
從中國第三方支付綜合支付領(lǐng)域2018年第三季度的數(shù)據(jù)來看，支付寶、騰訊金融分別以45.64%、32.11%的市占率遙遙領(lǐng)先于其他交易平臺，二者市占率總和超過七成，達77.75%。另外，銀聯(lián)商務的市占率也較大，為9.75%。隨著未來行業(yè)的不斷整合，支付寶與騰訊金融雙寡頭的局面將不斷得到鞏固。
在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，雖然支付寶的市占率仍位列第一，但是相較移動支付領(lǐng)域，其優(yōu)勢不再明顯。
2018年第三季度，支付寶、銀聯(lián)商務、騰訊金融位列前三名，三家機構(gòu)在移動支付領(lǐng)域爭奪激烈，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務偏向保守，導致其在總規(guī)模上繼續(xù)小幅下降，令其他支付機構(gòu)在一定程度上擠占了前三家巨頭的市場份額。支付寶和銀聯(lián)商務的市占率均在20%以上，但兩者僅相差不到1個百分點；騰訊金融的市占率低于10%，明顯落后于前兩大平臺。
投資現(xiàn)狀：監(jiān)管趨嚴 行業(yè)整合并購潮涌現(xiàn)
2016年以前第三方支付行業(yè)的快速發(fā)展得益于行業(yè)監(jiān)管環(huán)境的寬松，而隨著行業(yè)亂象的頻發(fā)，國家也加強和加快了對行業(yè)的整頓清理，主要表現(xiàn)平臺運營牌照發(fā)放方面：
自2011年4月底央行簽發(fā)首批第三方支付牌照至今，央行總計簽發(fā)了271張第三方支付牌照；但在2015年8月份，央行注銷了3張支付牌照，結(jié)束了第三方支付牌照“只發(fā)不撤”的歷史。據(jù)統(tǒng)計，從第一批續(xù)展決定到2018年7月底，央行共注銷了33張支付牌照，目前市場上存量有效支付牌照為243張。
事實上，在央行收緊牌照發(fā)放以及采取嚴格續(xù)展工作后，市場上便迎來了第三方支付牌照的收購和轉(zhuǎn)讓潮。目前，包括小米、恒大、唯品會等知名企業(yè)的支付牌照都是通過收購了第三方支付公司獲取，其主要目的是為自身產(chǎn)業(yè)內(nèi)的業(yè)務提供便利，同時進行輸出，掌握更多的大數(shù)據(jù)源。但由于價格高昂，并且有無法續(xù)展的風險，預計未來幾年小型第三方支付公司或被大型互聯(lián)網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)收購，收購潮繼續(xù)涌現(xiàn)，行業(yè)整合將持續(xù)加劇。
從目前我國各大第三方支付平臺布局的跨境行業(yè)分布情況來看，主要集中布局在酒店住宿、航空機票、留學教育、貨物貿(mào)易四大行業(yè)，其他五個行業(yè)布局的平臺數(shù)量最多的也僅為六家，表明我國第三方支付平臺B端業(yè)務的行業(yè)覆蓋率有待進一步提高。
發(fā)展趨勢：市場競爭格局沒有大變化 專業(yè)化成支付機構(gòu)分水嶺
經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)近幾年對行業(yè)亂象的整治，第三方支付行業(yè)無序競爭的時代即將過去，無論是螞蟻金服等行業(yè)巨頭，還是拉卡拉等深耕行業(yè)多年的支付機構(gòu)，經(jīng)過了多年的積累已經(jīng)慢慢建立了自己獨特的優(yōu)勢，短期內(nèi)格局不會有太大變化。
隨著支付逐漸成為我國交易發(fā)生過程中不可缺少的一環(huán)，并且已經(jīng)發(fā)展成為了重要的流量入口。支付的增值服務已經(jīng)被加入諸如店鋪管理、卡券營銷、會員管理、綜合支付等多層次內(nèi)容，未來還會向著大數(shù)據(jù)分析支撐的營銷服務轉(zhuǎn)化。
但由于零售、物流、商旅、外賣等支付頻率最高的行業(yè)在店鋪管理方式、運營模式、獲客方式、業(yè)務流程等方面均有相似之處，要想真正在激烈的市場競爭中存活，支付行業(yè)服務商要快速轉(zhuǎn)變，增加行業(yè)一體化解決方案，加大機構(gòu)間協(xié)同，針對每個行業(yè)的不同痛點提供更多增值服務。
以上數(shù)據(jù)及分析均來自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國第三方支付產(chǎn)業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。
