支付行業(yè)近期在資本市場(chǎng)動(dòng)向不斷。
繼去年末銀聯(lián)商務(wù)、連連支付之后，自2021年以來(lái)，已有3家支付企業(yè)宣布沖刺資本市場(chǎng)——暢捷通（A股），收錢吧（科創(chuàng)板），PingPong（創(chuàng)業(yè)板）。此外，港股上市的匯付天下也發(fā)布了私有化退市計(jì)劃，有消息稱其將轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股。
巧合的是，這三家支付企業(yè)正是代表了三類不同模式的支付公司。
暢捷通脫胎于用友網(wǎng)絡(luò)，扮演是一家管理軟件行業(yè)巨頭的業(yè)務(wù)閉環(huán)的角色；收錢吧是國(guó)內(nèi)聚合支付的典型代表，通過(guò)一個(gè)工具，聚集微信、支付寶、云閃付等市場(chǎng)上最主流移動(dòng)支付方式；PingPong則是跨境支付的典型，主要向跨境電商賣家提供收款服務(wù)。
與微信支付與支付寶相比，這些支付公司雖然相對(duì)不為人熟知，但其發(fā)展歷程潛藏著“支付雙巨頭”光環(huán)下的另一條道路。
暢捷通：用友金融的關(guān)鍵棋子
1月13日，用友網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告，其控股子公司暢捷通信息技術(shù)股份有限公司擬首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）。
用友網(wǎng)絡(luò)表示，公司的主要業(yè)務(wù)目標(biāo)是構(gòu)建和運(yùn)營(yíng)全球領(lǐng)先的企業(yè)云服務(wù)平臺(tái)，暢捷通則致力于為中國(guó)小微企業(yè)提供以財(cái)務(wù)服務(wù)為核心的平臺(tái)服務(wù)、應(yīng)用服務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)、金融服務(wù)等，是用友網(wǎng)絡(luò)中非常重要的一環(huán)。
暢捷通成立于2010年3月，在A股上市之前，暢捷通在2014年6月便已經(jīng)登錄港股上市。
值得注意的是，暢捷通又是持牌支付機(jī)構(gòu)北京暢捷通支付技術(shù)有限公司（暢捷支付）的二股東，持股比例為19.28%。而暢捷支付的大股東正是用友網(wǎng)絡(luò)，持股比例為80.72%。
可以說(shuō)，暢捷通及暢捷支付的發(fā)展，串起了作為管理軟件行業(yè)巨頭的用友的金融道路。
用友網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)王文京曾經(jīng)在談及互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)表示，用友網(wǎng)絡(luò)長(zhǎng)期服務(wù)于大型、中型、小型及小微企業(yè)，在這樣的基礎(chǔ)上發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，是用友業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)自然延展。
2014年，用友網(wǎng)絡(luò)開(kāi)始嘗試P2P平臺(tái)友金所，由用友網(wǎng)絡(luò)、深圳力合金控等機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立。2016年，用友網(wǎng)絡(luò)拿下了支付牌照——這一收購(gòu)時(shí)間甚至早于美團(tuán)和小米對(duì)支付牌照的收購(gòu)。
通過(guò)增資和協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，用友網(wǎng)絡(luò)以近兩億的價(jià)格收購(gòu)了暢捷支付55.82%的股權(quán)，完成了對(duì)暢捷通支付技術(shù)有限公司的收購(gòu)，又以人民幣1億元向暢捷支付增資，最終持有了暢捷支付85%的股權(quán)
但2020年6月，用友網(wǎng)絡(luò)終止了對(duì)暢捷支付增資，并將持有暢捷支付80.72%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京用友融聯(lián)科技有限公司，轉(zhuǎn)讓完成后其不再持有暢捷支付股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.98億元。至于終止增資原因，用友網(wǎng)絡(luò)表示是因?yàn)楣揪劢乖品?wù)主業(yè)。
但融聯(lián)科技亦屬用友旗下公司，所以這張支付牌照并未脫離用友體系。
值得注意的是，伴隨著監(jiān)管大幕落下，用友系的P2P友金所官網(wǎng)已無(wú)理財(cái)產(chǎn)品，僅有申請(qǐng)借款通道。
而在暢捷通的金融板塊中，其擁有數(shù)據(jù)科技服務(wù)子品牌小暢數(shù)科。公開(kāi)資料顯示，其是一個(gè)基于ERP、財(cái)稅軟件中的票、財(cái)、稅、單、交易往來(lái)等數(shù)據(jù)，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)信用，聯(lián)合各大銀行、金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供貸款申請(qǐng)的平臺(tái)。
截至2019年底，該平臺(tái)擁有466萬(wàn)注冊(cè)企業(yè)用戶。平臺(tái)支持線上申請(qǐng)，最多一天放款，額度最高1000萬(wàn)元，日息低至0.03%。
暢捷通2019年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，暢捷貸提供的數(shù)據(jù)助貸服務(wù)幫助小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)貸款獲批金額超過(guò)2.6億元。就此前用友網(wǎng)絡(luò)公布的暢捷支付的業(yè)績(jī)來(lái)看，暢捷支付在2020年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.1億元，凈利潤(rùn)1716.66萬(wàn)元。
收錢吧：從商家掃顧客，變成了顧客掃商家
同樣在年后，上海證監(jiān)局披露了一份《中金公司關(guān)于上海收錢吧互聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司輔導(dǎo)備案情況報(bào)告公示》，這也意味著收錢吧將正式?jīng)_刺科創(chuàng)板。
該份公示顯示，收錢吧是“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)字化門店綜合服務(wù)商，以移動(dòng)聚合支付服務(wù)為基礎(chǔ)，向商家提供多元化的增值服務(wù)”。
收錢吧上市此前已有跡象，2020年8月份和12月份，收錢吧曾先后兩次調(diào)整注冊(cè)資本，由1030萬(wàn)人民幣增長(zhǎng)到36750萬(wàn)人民幣。12月。收錢吧進(jìn)行了多項(xiàng)工商信息變更，包括董事備案、監(jiān)事備案、章程備案、企業(yè)類型變更。
目前，收錢吧持股5%以上股東共有6名，分別是陳灝、上海喔噻投資中心、SVVIHK I Limited、杭州中金鋒泰股權(quán)投資合伙企業(yè)、北京考拉昆略互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資基金、上海德天股權(quán)投資基金中心。
陳灝是收錢吧實(shí)際控制人，持股比例為31.01%。陳灝曾任職于拉卡拉支付有限公司、銀聯(lián)商務(wù)股份有限公司海南分公司等，系前拉卡拉聯(lián)合創(chuàng)始人。同時(shí)，陳灝還是中國(guó)銀聯(lián)電話POS專利持有人之一。
融資歷程方面：2015年5月獲得PreAngel的A輪投資；2015年12月獲得考拉基金、易一天使的3000萬(wàn)人民幣A+投資；2016年10月獲得老鷹基金的Pre-B輪投資；2017年4月獲得灝源資本的B輪投資；2019年1月獲得中金佳成、恒生電子的戰(zhàn)略投資。2020年8月份，獲得曦域資本、考拉基金、灝源資本投資。
收錢吧的最大產(chǎn)品創(chuàng)新，是從商家掃顧客，轉(zhuǎn)變?yōu)榱祟櫩蛼呱碳沂湛畲a，與此同時(shí)，將支付寶和微信支付二維碼合二為一，無(wú)論顧客選擇哪種支付方式都能迅速付款。
這個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新，徹底解放出商家的雙手，也讓收錢吧一夜爆紅，迅速占領(lǐng)線下支付市場(chǎng)。上線首月，用戶規(guī)模翻了一番，交易筆數(shù)從一天三萬(wàn)多筆漲到一天八九萬(wàn)筆。
手握依靠百萬(wàn)級(jí)商家數(shù)據(jù)，收錢吧同樣針對(duì)商戶推出了貸款產(chǎn)品。
公開(kāi)資料顯示，其貸款服務(wù)“生意貸”，支持進(jìn)貨、采購(gòu)、裝修、開(kāi)設(shè)分店等用錢場(chǎng)景，每家商戶的貸款額度與其使用收錢吧收款的流水量掛鉤。收錢吧自身沒(méi)有小貸牌照，放款模式為助貸，與金融機(jī)構(gòu)合作。
2020年8月，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)發(fā)布《收單外包服務(wù)機(jī)構(gòu)備案管理辦法(試行)》，要求對(duì)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行備案制。截至目前共有其中包括61家聚合支付機(jī)構(gòu)，收錢吧在第一批名單中被批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)聚合支付服務(wù)。
但對(duì)于聚合支付來(lái)說(shuō)，潛在危機(jī)在于支付領(lǐng)域的新變化。2019年9月，央行在《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019―2021年）》中提到，推動(dòng)條碼支付互聯(lián)互通，打通條碼支付服務(wù)壁壘，實(shí)現(xiàn)不同App和商戶條碼標(biāo)識(shí)互認(rèn)互掃。
當(dāng)前聚合支付的主要業(yè)務(wù)，是打通各結(jié)算場(chǎng)景的不互通局面，一旦條碼支付統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、互聯(lián)互通開(kāi)展后，聚合支付的優(yōu)勢(shì)將可能受到?jīng)_擊。
PingPong：缺乏牌照是最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
成立于2015年6月的PingPong，自稱是“國(guó)內(nèi)首家跨境收款企業(yè)”，業(yè)務(wù)觸角已延伸至100多個(gè)國(guó)家或地區(qū)，服務(wù)全球近100萬(wàn)賣家，單日交易峰值4億美元，2020年交易規(guī)模超千億元，中國(guó)區(qū)商戶流量排名第一。
其業(yè)務(wù)模式，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)即通過(guò)境內(nèi)的支付資質(zhì)連接境外的銀行通道，并與境內(nèi)的銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)合作，向跨境電商賣家提供收款服務(wù)。
浙江證監(jiān)局在官網(wǎng)近日披露了《中信證券股份有限公司關(guān)于杭州乒乓智能技術(shù)股份有限公司第一期輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告》，報(bào)告顯示，作為乒乓智能首次公開(kāi)發(fā)行A股股票的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，中信證券已經(jīng)按照有關(guān)法規(guī)要求，完成了對(duì)乒乓智能的輔導(dǎo)培訓(xùn)。
不過(guò)，主打跨境支付的PingPong的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是：盡管公司已在全球獲得數(shù)十張支付牌照與許可證，其至今仍未拿到國(guó)內(nèi)支付牌照。
2019年4月，國(guó)家外匯管理局發(fā)布了《支付機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理辦法》，強(qiáng)調(diào)跨境支付業(yè)務(wù)合法資質(zhì)和持牌經(jīng)營(yíng)的重要性。央行也曾明確表示：“跨境業(yè)務(wù)需合規(guī)經(jīng)營(yíng)，凡是沒(méi)有取得監(jiān)管許可而為中國(guó)境內(nèi)居民提供跨境支付結(jié)算服務(wù)的企業(yè)都屬于跨境無(wú)證經(jīng)營(yíng)。
此前有消息稱，PingPong擬通過(guò)債權(quán)獲得浙江航天電子信息產(chǎn)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱“航天支付”）的支付牌照——2020年中旬，浙江航天電子變更了法定代表人在內(nèi)的多項(xiàng)工商信息，范頻出任其新法人和董事長(zhǎng)，范頻、曾妮、彭康等人均是PingPong的人員。
但是，除了法人變更外，浙江航天電子的股權(quán)仍未發(fā)生變動(dòng)。也就是說(shuō)，PingPong收購(gòu)支付牌照一事還沒(méi)有最終完成。
2019年7月份，有傳言稱，PingPong因業(yè)務(wù)不符合政策法規(guī)被叫停。針對(duì)該傳言，PingPong在其官方微博發(fā)布“嚴(yán)正聲明”，稱PingPong合規(guī)完備，不存在叫停一說(shuō)。但隨即又刪除了微博，PingPong也因此事身陷輿論漩渦。
如果遲遲不能拿下跨境支付牌照，同時(shí)解決跨境支付資質(zhì)的問(wèn)題，PingPong的上市之路恐怕難以順利。
