本月15日，匯冠股份在經(jīng)歷了四個(gè)多月的停牌后發(fā)布了重大重組方案，擬以“現(xiàn)金+定增”的方式，收購?fù)尉?00%的股權(quán)。根據(jù)方案，旺鑫精密此次交易價(jià)格為10.72億元，其中匯冠股份以現(xiàn)金支付2.5680億元，另外8.1320億元以發(fā)行股份的方式支付，發(fā)行價(jià)19.13元共計(jì)4250.91萬股。同時(shí)公司以19.13元發(fā)行不超過2068.56萬元配套募集資金。

資料顯示，旺鑫精密為智能終端部件結(jié)構(gòu)件的專業(yè)提供商，專注于移動(dòng)智能終端精密結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。旺鑫精密產(chǎn)品應(yīng)用于聯(lián)想、三星、中興、華為、宇龍、海爾、TCL、金立、龍旗、天語、英華達(dá)、摩托羅拉等移動(dòng)智能終端品牌機(jī)型。從2013年10月份開始，旺鑫精密開始生產(chǎn)平板電腦結(jié)構(gòu)件。公司被聯(lián)想授予“2010年杰出質(zhì)量獎(jiǎng)”、“2011年度優(yōu)秀供應(yīng)商獎(jiǎng)”及“2013年合作共贏獎(jiǎng)”，被比亞迪授予“2012年度最佳供應(yīng)商獎(jiǎng)”等稱號，在業(yè)內(nèi)具有良好的口碑。

轉(zhuǎn)型移動(dòng)智能終端商

眾所周知，智能終端的主要部件分為顯示屏部件、主板部件和結(jié)構(gòu)件等3大類型。匯冠股份專注于觸摸屏，公司主要產(chǎn)品為紅外式觸摸屏、光學(xué)影像式觸摸屏，以及下游延伸產(chǎn)品交互式電子白板，主要應(yīng)用于KIOSK一體機(jī)、POS機(jī)、atm機(jī)等，集中在非移動(dòng)智能終端領(lǐng)域。

近年來，隨著智能終端市場的持續(xù)火爆，為保持競爭優(yōu)勢，各廠商通過并購或者自主產(chǎn)能擴(kuò)張等方式來拓寬業(yè)務(wù)布局。例如，宇順電子收購?fù)瑸橛|控廠商的雅視科技；結(jié)構(gòu)件廠商星星科技收購觸摸屏企業(yè)深越光電；歐菲光通過自主研發(fā)及再融資轉(zhuǎn)型全產(chǎn)業(yè)鏈布局廠商等等。智能終端部件企業(yè)通過整合拓寬和升級產(chǎn)業(yè)鏈成為行業(yè)發(fā)展趨勢。

嚴(yán)峻的形勢迫使匯冠股份積極謀求行業(yè)并購機(jī)會(huì)以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，綜合來看，旺鑫精密無疑是不錯(cuò)的選擇。

匯冠股份表示，此次并購是公司成為“智能終端部件整體提供商”的必經(jīng)之路。此次重組后，旺鑫精密成為公司的全資子公司，將實(shí)現(xiàn)公司對觸摸屏、精密結(jié)構(gòu)件等智能終端關(guān)鍵部件橫向整合；并有利于進(jìn)一步獲取消費(fèi)類智能終端領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)客戶；同時(shí)也有利于公司向移動(dòng)智能終端領(lǐng)域發(fā)展。

借并購扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢

事實(shí)上，由于匯冠股份的主要產(chǎn)品集中于非移動(dòng)智能終端領(lǐng)域，公司并沒有分享到智能移動(dòng)終端近幾年火爆帶來的無限商機(jī)。相反，隨著市場競爭的加劇，公司主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)了明顯下滑。

2013年1-9日，匯冠股份三季度顯示前三季度僅實(shí)現(xiàn)收入7523.96萬元，同比下滑29.36%；凈利潤也出現(xiàn)了上市以來的首次虧損，僅為457.5萬元。本周一，公司公告2013年度將虧損500-1000萬元，主要原因?yàn)槭袌鍪蹆r(jià)降幅較大，綜合毛利率有所下降；人員成本及房租增長過快；2013年投入較大研發(fā)費(fèi)用以及匯率變動(dòng)的影響等。

收購?fù)尉芎?，匯冠股份的盈利能力有望發(fā)生本質(zhì)的提升，為公司注入持續(xù)的活力。截至2013年9月30日，旺鑫精密總資產(chǎn)為6.75億元，凈資產(chǎn)為1.95億元，2011年度、2012年度及2013年1-9月分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.86億元、5.12億元和5.73億元，凈利潤分別為3398.34萬元、3895.15萬元和4516.60萬元。同時(shí)旺鑫精密于2013年新設(shè)東莞分公司，投入注塑機(jī)60余臺(tái)，預(yù)計(jì)2014年能夠達(dá)產(chǎn),屆時(shí)其產(chǎn)能將大幅度提升。未來五年，旺鑫精密產(chǎn)能將逐步得到釋放，預(yù)計(jì)每年產(chǎn)能的復(fù)合增長率在20%以上，為其盈利規(guī)模的增長提供有力支撐。

正因?yàn)槿绱?，旺鑫精密原股東做出了底氣十足的業(yè)績承諾，2014年度、2015年度、2016年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別不低于9500萬元、1.15億元、1.4億元。